Huffpost深度分析脸书Libra:一个发行伪货币的笑话

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  本文来源:链得得 译者Chaindder综合自Huffpost

  对于Facebook(191.14,1.61,0.85%)近期发行的稳定加密货币Libra到底是一项伟大的颠覆式创新,还是一个平庸的构想,各界人士对此展开了激烈的讨论。支持者阵营一方认为,全球范围内推行加密货币低费率转账推动了加密货币的普及,并且服务到了人数规模约有17亿的underbank和unbank的弱势群体。但怀疑者阵营认为,Libra的本质远远达不到颠覆式创新。他们认为归根结底Libra的设计制度没有与已经验证失败的金本位有太大差异;目标弱势群体,但Facebook却独自占有资产端的所有利息;标的资产的构成和与法币兑换细节的不透明导致了最终兑付的不确定性和对违约风险的担忧;此外,在Facebook此轮的盟友中,没有可信的金融机构加入,这也使得怀疑者对Facebook此次发行的专业性和可行性打上问号。

  链得得综合编译了Huffpost的文章(原文标题:Facebook‘s Fake Currency Is A Joke),该文章从与金本位相似的制度、Facebook独占利息、标的资产的构成和与法币兑换细节的不透明、无可信金融机构背书,四个纬度论证了Libra并不是一个颠覆式的创新应用,甚至设计上还显得愚蠢。

  在Facebook发布Libra白皮书后,链得得观察到全球多国监管都呈现出谨慎态度:

  美国:美国参议院银行、住房和城市事务委员会副主席Sherrod Brown日前发推评论称:“Facebook已经太大、威力太强,它已经在运用这种力量挖掘用户的数据,不保护用户的隐私。我们不能允许Facebook通过一个毫无监督的瑞士银行(11.64,-0.12,-1.02%)账户,运行一种高风险的新加密货币。我呼吁我们的金融监管机构密切审查,保证用户得到保护。”

  印度:据印度经济时报援引知情者消息,虽然Facebook计划明年上线稳定币Libra,但Libra不会登陆印度,因为目前的印度监管法规不允许为基于区块链技术的货币交易使用银行网络

  日本:日本央行行长黑田东彦就Facebook的Libra计划回答了记者的提问:要谨慎对待Facebook的Libra作为结算支付方式

  欧洲:欧洲议会的德国议员Markus Ferber说,监管方应该高度警惕,“在推出虚拟货币时,绝不能允许像Facebook这样的跨国企业在一个监管‘极乐世界’里运作。”

  英国:英国央行行长卡尼称,英央行持开放心态,但并未对Libra敞开大门,它必须解决反洗钱、数据保护和操作弹性的问题,必须是亲竞争的,政府还要考虑它对货币和金融稳定的影响。

  链得得综合编译Huffpost文章内容如下:

  如果Libra的设计不那么愚蠢,那么它还是有可能具备杀伤性的。

  Facebook为世界提供了一种叫“Libra (天秤座)”的东西,它不仅可以作为“去中心化的区块链”,还可以作为“低波动性的加密货币”和“智能合约平台”。

  Facebook声称,Libra将允许更多的人进入“金融生态系统”。相比于“发薪日贷款”和银行收取的高额且不可预估的手续费,Libra是一大创举。河南11选5投注

  链得得注:“发薪日贷款 (payday loan)”指短期小额现金贷,用于临时周转,借款人通常会在其发薪日(payday)还清贷款,通常此类贷款利率较高。

  但是事实上,Facebook提出的是一个伪装成数字货币的非常愚蠢的投资计划。这项提议立即要求世界上每个金融机构对Facebook进行监管审查。对于一家在过去两年中一直从事大规模侵犯隐私、与独裁鼓动者结盟以及公开直播恐怖主义活动的公司来说,Facebook这次试图以如此敷衍的想法进入金融,不得不说是一个妄想。

  Libra的核心设计思想并没有脱离金本位的思想

  马克·扎克伯格和谢丽尔·桑德伯格(Facebook COO)显然没有考虑过这一点,所谓“白皮书”中很多描述天秤座结构和标准的都是模糊的概括。尽管天秤座有着最前沿的措辞,但它的指导思想还是依赖于20世纪初盛行的金本位制度。在这种货币制度下,各国政府保证其货币可以兑换成一定数量的黄金。比如,你持有一张1美元的钞票,你可以在美国财政部把那张纸换成23.22格令的黄金。

  当然,理性的人是不会希望金本位复辟的。因此Facebook没有让Libra挂钩黄金,而是与“一篮子货币和其他资产”相挂钩。Facebook只是明确指出,Facebook将始终保留足够的资产储备,以兑付流通中的每一个Libra,但却没有透露具体的资产有多少。

  投资者的利息全部归Facebook所有

  这就是事情开始变得真正可疑的地方。Facebook声称其储备将包括“低风险资产”,但Facebook将为自己保留这些资产所赚取的利息。天秤座硬币的实际持有者会把这部分利润留在桌子上(leave profit on the table)。

  链得得注:“leave profit on the table“指的是投资者没有获取其应得的最大资本价值,此处的意思是投资者收取不到投资相对应的利息。

  那么问题来了,为什么不直接购买这些资产并实际获得利息呢?为什么要把你的回报捐给Facebook?为什么一个金融监管机构会允许Facebook作为一个投资基金经理,为自己保留客户投资的所有利益?Facebook没有对此作出回答。

  假设你真的想给马克扎克伯格Free Money,你注册了Libra。当你最终决定不再想要你的Libra持仓时,你将如何兑现它?将一个单位Libra兑换成不同比例的未指定政府债券和外汇,这究竟意味着什么?

  标的资产的不透明

  事实证明,Facebook不会让你真正掌握这些“储备”资产。Facebook表示,“用户可以相信,他们持有的任何天秤座硬币都可以以法定货币出售。” 换句话说,产生利息的债券将留在Facebook的金库中。Facebook也没有明确Libra兑美元或欧元的汇率。

  当然兑换的汇率可以通过完全竞争市场(competitive market)获得,当你却无法值得完全竞争市场是否就在当下?Facebook没有解释。如果天秤座出事了怎么办?Facebook也没有提及。

  总结一下Facebook的销售策略:亲爱的用户,如果您允许我们投资并全额获得回报,您可能会兑现,也可能不会兑现——这取决于我们尚未确定的一些细节。

  没有重量级金融机构的加盟

  没有可信的金融机构会参与这项计划,甚至连导致次贷危机的银行也未参与。没有一个清醒的金融监管机构会批准它。事实上,他们已经在全世界范围内大喊犯规了。

  在Facebook公布Libra前的24小时左右,决策者和学者们就给扎克伯格的公司授予中央银行权力的危险发出了严重警告。河南11选5投注技巧这些都是善意和合理的投诉。货币是一种不可避免的政治商品,一种由没有任何民主责任的私人实体管理的国际货币,会威胁到国际稳定。

  但事实是,天秤座的设计太愚蠢了,以至于不具备杀伤性。监管者不能也不会让它落地。Libra的发布并不预示着Facebook实力不断扩大,反而说明它的高管们正在失去控制。

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